Ставка рефинансирования – один из финансовых инструментов государства, с помощью которого регулируются кредитно-денежные отношения в стране. Её изменение отражается не только на кредитно-финансовые учреждения и промышленные предприятия, но и на благосостояние населения страны.
Что это за показатель
Действующая ставка рефинансирования – это процент, под который Центробанк выдает кредитные средства коммерческим банкам. Исходя из данного показателя, кредитно-финансовые организации устанавливают проценты по вкладам и займам для физических и юридических лиц.
Важно знать: Чем меньше данный процент, тем ниже стоимость кредита для конечного потребителей финансового продукта.
Также она оказывает влияние и на стабильность национальной валюты на мировом рынке. Важным показателем устойчивости экономики страны является стабильность ключевой ставки.
Помимо регулирования экономических процессов, в России значение, установленное Центробанком, используется для расчетов пеней за неуплату налогов или нарушения сроков выплаты заработной платы.
От чего зависит
Ставка рефинансирования на сегодняшний день зависит от нескольких экономических показателей:
- динамика инфляции и инфляционные риски;
- денежно-кредитные условия;
- экономическая активность.
Совет директоров принимает решение об установлении ключевой ставки на основании анализа данных показателей. При повышении уровня инфляции Центробанк увеличивает значение, при снижении – уменьшает.
Внимание: Узнать размер установленной Центробанком ставки рефинансирования на сегодня можно на официальном сайте www.cbr.ru.
Как происходит процесс регулирования инфляции
Инфляция – это обесценивание денег. То есть, когда в разные временные периоды потребитель может на одну и ту же сумму приобрести разное количество идентичного товара.
Повышение значения приводит к удорожанию финансов. Проценты по кредитам растут, предприятия и граждане менее охотно берут займы у банков. У населения становится меньше денег и покупательная способность снижается. Цены на товары падают, что приводит к понижению уровня инфляции.
При понижении инфляции Центробанк уменьшает значение, проценты за пользование заемными средствами банков снижаются. Кредиты становятся доступнее. Люди могут позволить себе больше покупать товаров в кредит, что приводит к увеличению спроса. Как следствие – к удорожанию стоимости товаров и росту инфляции.
Влияние на вклады населения
Помимо кредитного регулирования она оказывает влияние и на установленный процент по депозитам. Кредитно-финансовые организации привлекают средства населения для возможности кредитования и увеличения объема оборотных средств.
При удорожании средств Центробанка, коммерческим банкам выгоднее предложить повышенные проценты по вкладу. Вкладчики получают большой доход. При снижении курса рефинансирования кредитно-финансовые организации снижают проценты по депозитам, что приводит к снижению доходов вкладчиков.
Интересно: Если доходность по вкладу превышает ставку рефинансирования на 5%, то с неё удерживается налог.
Влияние на экономику страны
Основное назначение снижения ставки рефинансирования сейчас – стимуляция развития экономики России. Дешевые кредиты для предприятий позволяют:
- наращивать объемы производственных мощностей;
- выпускать больше продукции;
- создавать новые рабочие места.
Это приводит к снижению уровня безработицы и, как следствие, увеличению покупательной способности населения.
Низкие ипотечные кредиты вызвали подъем спроса на недвижимость, что приводит к увеличению объемов строительства и росту конкуренции среди застройщиков. По данным Росстата объем введенного в эксплуатацию жилья с марта по октябрь 2017 года увеличился на 5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Снижение показателя, установленного Центральным банком, оказывает положительное влияние на курс рубля по отношению к доллару и евро. Благодаря этому товары иностранного производства становятся более доступными для населения.
На фондовом рынке тоже происходят изменения. При повышении ставки рефинансирования и увеличения процентов по вкладам, инвесторы выводят средства с фондовых рынков и вкладывают их на депозит. Это позволяет получить им высокую доходность при минимальных рисках.
Динамика за последние годы
С 2008 по 2010 год ставка рефинансирования имела тенденцию к снижению с 13% до 7,75%. За два последующих года она увеличилась на 0,5% и достигла 8,25%. Такой показатель держался до 2014 года. В 2015 году произошел стремительный скачок, и она составила 11%.
Далее, начиная с 2016 года, показатель систематически уменьшался. Только за 2017 год Центробанк снизил показатель на 2,25% с 10% на начало года до 7,75 на 18 декабря 2017 г.
Справка: Максимального предела ставка за последние 26 лет достигала в 1993 — 1994 годах и составляла 210%.
Мировые показатели
В большинстве развитых стран ставка рефинансирования гораздо ниже, чем в Российской Федерации. В некоторых из них установлен даже отрицательный показатель:
- Новая Зеландия – 1,75%;
- Австралия – 1,5%;
- США – 1,25%;
- Дания – 0,05%;
- Европа – 0%;
- Япония – (-0,1%).
Отрицательное значение процентов призвано стимулировать развитие экономики Японии путем инвестирования кредитно-финансовых организаций.
Узнать актуальную информацию об установленных показателях в различных странах можно в интернете, на сайте FXStreet www.fxstreet.ru.com/economic-calendar/world-interest-rates.
Есть также страны с высокими показателями:
- Казахстан – 9%;
- Азербайджан – 10%;
- Белоруссия – 10,5%;
- Узбекистан – 14%;
- Украина – 17%.
У экономики этих государств есть стимул для развития и снижения показателей.
Прогноз на 2018-2019 г
Аналитиками Центробанка в конце 2017 г был составлен прогноз ставки рефинансирования на будущие два года по кварталам.
Полезно: На сегодняшний день ставка рефинансирования, установленная Центральным банком, зафиксирована на уровне 7,25%.
Показатели по кварталам в процентах:
Год | Квартал | Прогноз | Максимальное значение | Минимальное значение |
2018 | 1 | 7,75 | 8,25 | 7,25 |
2 | 7,5 | 7,75 | 7 | |
3 | 7,5 | 7,75 | 7 | |
4 | 7,25 | 7,5 | 6,75 | |
2019 | 1 | 7 | 7,25 | 6,5 |
2 | 6,75 | 7 | 6,25 | |
3 | 6,75 | 7 | 6,25 | |
4 | 6,5 | 6,75 | 6 |
Из таблицы видно, что наблюдается смягчение кредитной политики России. На ближайшие годы Центральный банк ставит перед собой задачу не снизить уровень инфляции, а зафиксировать его на отметке в 4%.
Предпосылками для снижения ставки рефинансирования являются:
- сохранение цены на нефтепродукты;
- сокращение бюджетного дефицита;
- уменьшение инфляции;
- отмена санкций;
- стабилизация внешнеэкономических связей.
В случае понижения индекса ожидается рост экономики страны на 1,5-2%. При этом, если снижение произойдет слишком быстро, это может вызвать негативные последствия, вплоть до наступления экономического кризиса.
Ближайшее заседание совета директоров Центробанка по вопросам кредитно-денежной политики назначено на июль 2018 года. В этот период возможно очередное внесение изменение в курс финансовой политики государства.
Ставка рефинансирования ЦБ — очень информативный симптом как для аналитиков, так и для простых граждан. По ней отслеживается экономическая ситуация в стране и возможности для населения в финансовой сфере.